Los mercados de oro y plata físicos parecen desligarse cada vez más de los mercados de oro y plata papel, en donde se comercia con derivados como los futuros y las opciones. Según datos de Reuters, en el 2010 la demanda de monedas de plata aumentó un 28% a 101,3 millones de onzas. Asimismo, recientemente la Royal Canadian Mint informó que calculaba que este año sus ventas de monedas de plata aumentarían en un 30% a 25 millones de onzas.
La huida de los inversores hacia los metales preciosos físicos parece imparable.
Esto beneficia sobre todo al oro y a la plata, ya que son los mejores valores refugio en tiempos en los que la crisis se recrudece y los riesgos sistémicos aumentan. En vez de pujar en los mercados de oro y plata papel, muchos inversores sienten cada vez más interés por adquirir y almacenar metales preciosos físicos. Los expertos opinan que con esta decisión los compradores se sienten más seguros, y por lo tanto más relajados. Nadie puede pronosticar las futuras repercusiones de los crecientes problemas de la deuda mundial. Si hace unos años parecía impensable dudar de la futura existencia del euro, hoy en día la discusión pública ha cambiado considerablemente. Incluso un análisis interno de la reconocida consultoría Boston Consulting Group señala que el mundo seguramente necesite un recorte drástico de la deuda para que los países industrializados tengan la posibilidad de volver a un crecimiento sostenible.
El año pasado no sólo aumentó la demanda de monedas de plata; el oro también se benefició mucho del miedo a un posible recorte de la deuda o una reforma monetaria. Según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC) en el 2010, y en comparación al año anterior, la demanda de oro de inversión subió un 48% a 1.148,4 toneladas métricas. La alta volatilidad en los mercados globales de divisas y los desarrollos inflacionarios – como por ejemplo la continua monetización de la deuda por parte de los bancos centrales – apoyan esta tendencia. Con la compra de metales preciosos físicos, entre los que también cuentan el platino y el paladio, los inversores se aseguran contra la elevada volatilidad en los mercados de divisas, así como contra la devaluación monetaria causada por la inflación. Pero incluso en fases deflacionarias los metales preciosos se han mantenido firmes, como muestra el ejemplo de la Gran Depresión de los años 30. En este caso, los metales como el oro y la plata funcionan como un seguro ante la propagación de impagos, ya que la posesión de metales preciosos no está expuesta a pérdidas. Es hecho comprobado que a lo largo de los últimos 5.000 años el oro y la plata han sobrevivido a todos los sistemas económicos, y en tiempos inflacionarios incluso han llegado a reemplazar las divisas papel.
Por ello, la Royal Canadian Mint sigue mostrándose optimista. Las compras de plata física no sólo son muy altas, sino que además, y a pesar de que la plata estuviera al alza hasta finales de abril, apenas se han registrado devoluciones de material reciclable. Esta afirmación fue corroborada por los operadores en los mercados internacionales de materias primas. Informaron que a pesar de la fuerte caída de precios que ha sufrido el sector de los metales preciosos, desde principios de mayo no hay suficiente material físico en los mercados. Los inversores no están dispuestos a vender grandes cantidades de posiciones físicas.
La plata, el nuevo valor refugio
Bien sea por el elevado precio del oro o porque es un recurso limitado –el 40% de la oferta mundial proviene del reciclaje y no de las minas, lo cierto es que desde agosto de 2010, la plata está cobrando un papel primordial como valor seguro de inversión.
Aunque su adquisición se realiza por medio de los mismos vehículos que el metal amarillo, la penetración de la plata en el mercado de valores es aún pequeña. Se trata de un mercado con poca liquidez. No obstante, advierte de que, por lo general, el exotismo de este mercado hace que “el comprador de plata tienda a ser más sofisticado que el de oro”.
En septiembre de este año, la onza de plata ha alcanzado los 40 dólares, el doble que en septiembre del año pasado, y tres veces más que lo que cotizaba en 2008. Sin embargo, su precio ha caído también en las últimas semanas hasta situarse en torno a los 30 dólares. “El valor del oro y la plata está correlacionado. Cuando el oro disminuye, la plata lo hace también.
martes, 4 de octubre de 2011
domingo, 2 de octubre de 2011
Inversión en oro, escapatoria a las turbulencias de las bolsas
Inversión en Oro, el Gran Refugio Contra la crisis financiera.
El temor a una nueva recesión hace que las bolsas oscilen entre el rojo y el verde sin una explicación lógica. Ante esta inestabilidad, los inversores huyen de los mercados financieros tradicionales para asegurar sus ahorros. ¿Y dónde se refugian? En el oro.
Sin embargo, la onza de oro, que hace quince días se cotizaba en el mercado de Londres en torno a los 1.800 dólares, ha caído hasta rozar los 1.600 y parece que continuará en descenso hasta recuperar la cotización de hace siete meses, sobre los 1.350 dólares.
El porqué es complicado de explicar incluso para los expertos. Según ellos la onza de oro permanecerá depreciada mientras el dólar siga beneficiándose de la desconfianza de los mercados europeos.
Como el valor del oro es inversamente proporcional al valor del dólar, es decir, cuando uno sube, el otro baja y viceversa, la bajada del oro podría verse justificada por la amenaza de la quiebra griega y, como consecuencia, del repunte del dólar.
La “sobrecompra” del oro es otra de las causas de este punto de inflexión. Los inversores han cambiado de estrategia y con la venta de sus activos en oro han podido estabilizar su precio.
No obstante, el oro no abandona su estatus de valor refugio. Aún con la caída de estos días, la onza de oro puro cotiza casi el doble de lo que valía en 2008, el año en que estalló la crisis. Según Marion Mueller, vicepresidenta de la Asociación Española de Metales Preciosos (AEMP), el oro es “el protector del poder adquisitivo” y su ciclo alcista “no ha hecho más que comenzar”.
Modalidades de inversión en oro
El oro se puede comprar a través de dos tipos de mercado: el financiero y el físico.
Es recomendable la inversión en oro físico, por el mero hecho de que los productos financieros asociados al oro presentan los mismos inconvenientes que una acción o un fondo de inversión. Al final se trata de títulos emitidos por bancos y de las promesas de solvencia de terceros.
Hay una diferencia fundamental entre la compra de oro de inversión y la adquisición de piezas de joyería en las cada vez más recurrentes tiendas de compra y venta de oro, plata y otros metales preciosos.
El oro puro es muy frágil, se raya con facilidad. La resistencia de las joyas se debe a las aleaciones del oro con otro metales. Por lo tanto, al comprar una joya no se adquiere oro de pureza igual o superior a 995 milésimas, lo mínimo considerado como oro de inversión. Con la compra de una joya, ya empiezas a perder dinero.
El valor artesanal o histórico de la pieza que se adquiere supone un sobrecoste que no se revaloriza. Además, las piezas de joyería no están exentas de impuestos, al contrario del oro de inversión, cuya adquisición cuenta con ventajas fiscales.
En este sentido, para una mejor inversión los expertos recomiendan comprar metales preciosos en lingotes o monedas. Para ajustar el precio comercial de estos activos se toma como referencia el mercado de metales preciosos de Londres. A continuación, cada empresa estipula el precio de compra y venta a partir de unos márgenes comerciales que contemplan los gastos de certificación, acuñación, transporte y seguro, entre otros.
Muchos venden sus joyas para conseguir liquidez
La proliferación de tiendas de compra y venta de oro responde a la acuciante crisis económica que viven muchas familias. La falta de liquidez inmediata para cubrir determinados gastos es la principal motivación de quienes obtienen dinero con la venta de sus joyas.
La principal diferencia con los compradores de oro de inversión es que estos últimos tienen capacidad de ahorro y ven en el oro un refugio seguro para su dinero.
La consolidación del oro como activo de inversión seguro y rentable ha agudizado el interés de los bancos centrales de países como Rusia o China por deshacerse de sus reservas en divisas extranjeras, como el dólar.
Es un buen momento para invertir en oro.
El temor a una nueva recesión hace que las bolsas oscilen entre el rojo y el verde sin una explicación lógica. Ante esta inestabilidad, los inversores huyen de los mercados financieros tradicionales para asegurar sus ahorros. ¿Y dónde se refugian? En el oro.
Sin embargo, la onza de oro, que hace quince días se cotizaba en el mercado de Londres en torno a los 1.800 dólares, ha caído hasta rozar los 1.600 y parece que continuará en descenso hasta recuperar la cotización de hace siete meses, sobre los 1.350 dólares.
El porqué es complicado de explicar incluso para los expertos. Según ellos la onza de oro permanecerá depreciada mientras el dólar siga beneficiándose de la desconfianza de los mercados europeos.
Como el valor del oro es inversamente proporcional al valor del dólar, es decir, cuando uno sube, el otro baja y viceversa, la bajada del oro podría verse justificada por la amenaza de la quiebra griega y, como consecuencia, del repunte del dólar.
La “sobrecompra” del oro es otra de las causas de este punto de inflexión. Los inversores han cambiado de estrategia y con la venta de sus activos en oro han podido estabilizar su precio.
No obstante, el oro no abandona su estatus de valor refugio. Aún con la caída de estos días, la onza de oro puro cotiza casi el doble de lo que valía en 2008, el año en que estalló la crisis. Según Marion Mueller, vicepresidenta de la Asociación Española de Metales Preciosos (AEMP), el oro es “el protector del poder adquisitivo” y su ciclo alcista “no ha hecho más que comenzar”.
Modalidades de inversión en oro
El oro se puede comprar a través de dos tipos de mercado: el financiero y el físico.
Es recomendable la inversión en oro físico, por el mero hecho de que los productos financieros asociados al oro presentan los mismos inconvenientes que una acción o un fondo de inversión. Al final se trata de títulos emitidos por bancos y de las promesas de solvencia de terceros.
Hay una diferencia fundamental entre la compra de oro de inversión y la adquisición de piezas de joyería en las cada vez más recurrentes tiendas de compra y venta de oro, plata y otros metales preciosos.
El oro puro es muy frágil, se raya con facilidad. La resistencia de las joyas se debe a las aleaciones del oro con otro metales. Por lo tanto, al comprar una joya no se adquiere oro de pureza igual o superior a 995 milésimas, lo mínimo considerado como oro de inversión. Con la compra de una joya, ya empiezas a perder dinero.
El valor artesanal o histórico de la pieza que se adquiere supone un sobrecoste que no se revaloriza. Además, las piezas de joyería no están exentas de impuestos, al contrario del oro de inversión, cuya adquisición cuenta con ventajas fiscales.
En este sentido, para una mejor inversión los expertos recomiendan comprar metales preciosos en lingotes o monedas. Para ajustar el precio comercial de estos activos se toma como referencia el mercado de metales preciosos de Londres. A continuación, cada empresa estipula el precio de compra y venta a partir de unos márgenes comerciales que contemplan los gastos de certificación, acuñación, transporte y seguro, entre otros.
Muchos venden sus joyas para conseguir liquidez
La proliferación de tiendas de compra y venta de oro responde a la acuciante crisis económica que viven muchas familias. La falta de liquidez inmediata para cubrir determinados gastos es la principal motivación de quienes obtienen dinero con la venta de sus joyas.
La principal diferencia con los compradores de oro de inversión es que estos últimos tienen capacidad de ahorro y ven en el oro un refugio seguro para su dinero.
La consolidación del oro como activo de inversión seguro y rentable ha agudizado el interés de los bancos centrales de países como Rusia o China por deshacerse de sus reservas en divisas extranjeras, como el dólar.
Es un buen momento para invertir en oro.
sábado, 1 de octubre de 2011
El factor especulativo en la cotización del oro y la plata.
Al fin de las cotizaciones, el precio del oro se desplomó en un valor superior a los US$100, como consecuencia de las desinversiones en el activo por parte de los compradores para cubrir sus pérdidas en otros mercados.
De esta forma, el que es el activo refugio por excelencia, cosechó una caída por debajo de su promedio por primera vez desde febrero al finalizar la onza en US$1.641.
Wilson Tovar, director de estudios económicos de Acciones y Valores, achaca este comportamiento a que "algunas veces, el oro es considerado como una moneda más. La economía ha generado tal turbulencia que lo inversionistas miran el dólar para comprar tesoros estadounidenses, y así, gana terreno el dólar y pierde valor el oro. Aunque también, se ve la tendencia de que por el alto valor del oro, se pierdan posiciones para recuperar en otros valores".
En cuanto a los mercados internacionales, en la jornada registraron ganancias generalizadas.
Tovar, en este aspecto asegura que "después de las jornadas con una volatilidad tan agresiva, el mercado se ha tomado un respiro. Se ha empezado a generar entre los inversionistas los rumores de que las autoridades macroeconómicas internacionales deberían tomar decisiones para intervenir a favor del mercado. Así pues, las acciones se ven obligadas a enfriar la economía global, aunque esta confianza y tranquilidad se trata de pura especulación, al no haber ninguna intervención programada".
Al cierre de la sesión en Europa, el índice que tuvo mejor comportamiento fue el Ibex35, con un repunte del 2,12% hasta 7.996,90 puntos. Por otro lado, el Cac40 francés subió 1,02% a 2.810,11, el Dax ganó 0,63% hasta 2.810,11 puntos y el FTSE100, se revalorizó 0,50% hasta los 5.066,81. Mientras en Wall Street, Dow Jones repuntó 0,35%, Nasdaq 1,12% y S&P, 0,61%.
Pienso que esta baja de cotización se debe mas a un factor especulativo. Gente con la información de que el dólar comienza a caer en su precio vende su oro a US$ 1,900.00 la onza y después de un tiempo lo vuelve a comprar a US$ 1,600.00.
Tan es así, que Suiza ha anunciado que introducirá el oro como divisa.
La bolsa suiza introduce el oro como divisa
Madrid, 26 Septiembre 2011 (Análisis GoldMoney) – A partir de este octubre, la bolsa suiza planea introducir el oro como una divisa con la que sus clientes podrán realizar sus operaciones. Para ello, se incorporarán productos en unidades de oro XAU. Mientras tanto, el viernes pasado el oro estuvo bajo una fuerte presión de ventas, y llegó a bajar 101,90$ (casi 6%) hasta los 1.639,20$ por onza troy.
La bajada de precios se debe a que tras su última reunión, la Reserva Federal (Fed) decepcionó las altas expectativas de los mercados financieros. Aunque la mayoría de los analistas ya esperaban el anuncio de Operación Twist, muchos eran los que esperaban que Ben Bernanke, presidente de la Fed, se decidiera por una extensión de las medidas de flexibilización cuantitativa (QE3). Al no ser este el caso, durante la sesión del viernes casi todas las clases de materias primas estuvieron bajo una fuerte presión de ventas. Desde mediados de la semana pasada, el miedo de los mercados financieros a una nueva recesión mundial va en aumento. En el marco de la Operación Twist la Fed invertirá 400.000 millones de dólares en la compra de Treasuries a largo plazo. No obstante, como contrapartida venderá sus Treasuries a corto plazo por el mismo precio, con lo que no está inyectando capital nuevo a los mercados financieros. El objetivo es que en EEUU los tipos de interés a largo plazo se mantengan bajos.
Muchos operadores están disgustados porque la nueva estrategia de política monetaria de la Fed sólo durará hasta finales de junio de 2012. Si el banco central de EEUU no decide implantar un programa adicional para aumentar la liquidez en los mercados financieros, habrá que contar con que los operadores de dichos mercados sufrirán una escasez de reservas en efectivo. Tal escasez provocaría una nueva fase de deflación, con la consecuente caída de precios de las acciones, de las materias primas y también de los metales preciosos. Aunque en fases deflacionarias el oro suele desarrollarse mejor que los mercados, las caídas de precios que el sector de metales preciosos ha sufrido las últimas semanas indican que los inversores parecen estar diversificando sus portafolios para adaptarse a las nuevas circunstancias. Por ejemplo, en los últimos meses los fondos de cobertura han estado muy activos en los mercados de oro y plata papel, por lo que una escasez de liquidez provocaría unas ventas de urgencia por parte de dichos fondos, así como llamadas de margen por parte de los brokers. Esto ya se pudo observar con la caída del precio de la plata, que el pasado viernes y en una sola sesión bajó un 17,7% a 30,10$ por onza troy.
Por lo contrario, la bolsa suiza apenas tiene miedo al contacto con el oro. Junto a Scoach Switzerland, la bolsa de productos estructurados, a partir de octubre de este año la gerencia de la bolsa suiza está planeando cotizar y comerciar productos en unidades de oro XAU, que se corresponden exactamente a una onza troy. Entonces, el oro funcionaría como una divisa en la que los inversores podrían cobrar o abonar a cuenta los beneficios de sus operaciones especulativas. Los mismo vale si un inversor tiene pérdidas con sus operaciones en el mercado financiero suizo; en este caso la diferencia también podría ser saldada en oro. Los inversores que quieran utilizar la nueva divisa de oro tienen que abrir una cuenta con el servicio financiero Six Securities Services. Todas las transacciones realizadas a través de esta cuenta se computarán en unidades de oro XAU, que es lo mismo que si se hubiera utilizado dólares, euros o cualquier otra divisa papel para el negocio en cuestión.
Recordemos lo que ha dicho Robert Kiyosaki (autor de Padre Pobre, Padre Rico), los billetes, el papel moneda seguirá perdiendo su valor y los metales como el oro y la plata seguirán subiendo su cotización.
Es buen momento para invertir en oro y plata.
De esta forma, el que es el activo refugio por excelencia, cosechó una caída por debajo de su promedio por primera vez desde febrero al finalizar la onza en US$1.641.
Wilson Tovar, director de estudios económicos de Acciones y Valores, achaca este comportamiento a que "algunas veces, el oro es considerado como una moneda más. La economía ha generado tal turbulencia que lo inversionistas miran el dólar para comprar tesoros estadounidenses, y así, gana terreno el dólar y pierde valor el oro. Aunque también, se ve la tendencia de que por el alto valor del oro, se pierdan posiciones para recuperar en otros valores".
En cuanto a los mercados internacionales, en la jornada registraron ganancias generalizadas.
Tovar, en este aspecto asegura que "después de las jornadas con una volatilidad tan agresiva, el mercado se ha tomado un respiro. Se ha empezado a generar entre los inversionistas los rumores de que las autoridades macroeconómicas internacionales deberían tomar decisiones para intervenir a favor del mercado. Así pues, las acciones se ven obligadas a enfriar la economía global, aunque esta confianza y tranquilidad se trata de pura especulación, al no haber ninguna intervención programada".
Al cierre de la sesión en Europa, el índice que tuvo mejor comportamiento fue el Ibex35, con un repunte del 2,12% hasta 7.996,90 puntos. Por otro lado, el Cac40 francés subió 1,02% a 2.810,11, el Dax ganó 0,63% hasta 2.810,11 puntos y el FTSE100, se revalorizó 0,50% hasta los 5.066,81. Mientras en Wall Street, Dow Jones repuntó 0,35%, Nasdaq 1,12% y S&P, 0,61%.
Pienso que esta baja de cotización se debe mas a un factor especulativo. Gente con la información de que el dólar comienza a caer en su precio vende su oro a US$ 1,900.00 la onza y después de un tiempo lo vuelve a comprar a US$ 1,600.00.
Tan es así, que Suiza ha anunciado que introducirá el oro como divisa.
La bolsa suiza introduce el oro como divisa
Madrid, 26 Septiembre 2011 (Análisis GoldMoney) – A partir de este octubre, la bolsa suiza planea introducir el oro como una divisa con la que sus clientes podrán realizar sus operaciones. Para ello, se incorporarán productos en unidades de oro XAU. Mientras tanto, el viernes pasado el oro estuvo bajo una fuerte presión de ventas, y llegó a bajar 101,90$ (casi 6%) hasta los 1.639,20$ por onza troy.
La bajada de precios se debe a que tras su última reunión, la Reserva Federal (Fed) decepcionó las altas expectativas de los mercados financieros. Aunque la mayoría de los analistas ya esperaban el anuncio de Operación Twist, muchos eran los que esperaban que Ben Bernanke, presidente de la Fed, se decidiera por una extensión de las medidas de flexibilización cuantitativa (QE3). Al no ser este el caso, durante la sesión del viernes casi todas las clases de materias primas estuvieron bajo una fuerte presión de ventas. Desde mediados de la semana pasada, el miedo de los mercados financieros a una nueva recesión mundial va en aumento. En el marco de la Operación Twist la Fed invertirá 400.000 millones de dólares en la compra de Treasuries a largo plazo. No obstante, como contrapartida venderá sus Treasuries a corto plazo por el mismo precio, con lo que no está inyectando capital nuevo a los mercados financieros. El objetivo es que en EEUU los tipos de interés a largo plazo se mantengan bajos.
Muchos operadores están disgustados porque la nueva estrategia de política monetaria de la Fed sólo durará hasta finales de junio de 2012. Si el banco central de EEUU no decide implantar un programa adicional para aumentar la liquidez en los mercados financieros, habrá que contar con que los operadores de dichos mercados sufrirán una escasez de reservas en efectivo. Tal escasez provocaría una nueva fase de deflación, con la consecuente caída de precios de las acciones, de las materias primas y también de los metales preciosos. Aunque en fases deflacionarias el oro suele desarrollarse mejor que los mercados, las caídas de precios que el sector de metales preciosos ha sufrido las últimas semanas indican que los inversores parecen estar diversificando sus portafolios para adaptarse a las nuevas circunstancias. Por ejemplo, en los últimos meses los fondos de cobertura han estado muy activos en los mercados de oro y plata papel, por lo que una escasez de liquidez provocaría unas ventas de urgencia por parte de dichos fondos, así como llamadas de margen por parte de los brokers. Esto ya se pudo observar con la caída del precio de la plata, que el pasado viernes y en una sola sesión bajó un 17,7% a 30,10$ por onza troy.
Por lo contrario, la bolsa suiza apenas tiene miedo al contacto con el oro. Junto a Scoach Switzerland, la bolsa de productos estructurados, a partir de octubre de este año la gerencia de la bolsa suiza está planeando cotizar y comerciar productos en unidades de oro XAU, que se corresponden exactamente a una onza troy. Entonces, el oro funcionaría como una divisa en la que los inversores podrían cobrar o abonar a cuenta los beneficios de sus operaciones especulativas. Los mismo vale si un inversor tiene pérdidas con sus operaciones en el mercado financiero suizo; en este caso la diferencia también podría ser saldada en oro. Los inversores que quieran utilizar la nueva divisa de oro tienen que abrir una cuenta con el servicio financiero Six Securities Services. Todas las transacciones realizadas a través de esta cuenta se computarán en unidades de oro XAU, que es lo mismo que si se hubiera utilizado dólares, euros o cualquier otra divisa papel para el negocio en cuestión.
Recordemos lo que ha dicho Robert Kiyosaki (autor de Padre Pobre, Padre Rico), los billetes, el papel moneda seguirá perdiendo su valor y los metales como el oro y la plata seguirán subiendo su cotización.
Es buen momento para invertir en oro y plata.
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